Ngành công nghiệp thép chiếm khoảng 90% lượng tiêu thụ vanadi của thế giới. Ferrovanadium được sử dụng trong thép hợp kim thấp thông thường để sàng lọc hạt, tăng cường độ thép và ngăn chặn tác động lão hóa. Trong thép kết cấu hợp kim, quá trình sàng lọc hạt làm tăng độ bền và độ dẻo dai của thép. Khi vanadi được sử dụng kết hợp với crom hoặc mangan trong thép lò xo sẽ làm tăng giới hạn đàn hồi của thép và nâng cao chất lượng của thép. Trong thép công cụ, mục đích chính là tinh chỉnh cấu trúc và kích thước hạt của thép, cải thiện độ ổn định khi ủ, tăng cường hiệu quả của quá trình làm cứng thứ cấp và cải thiện khả năng chống mài mòn.
Ngoài ra, ferrovanadium làm cứng vật liệu, tăng khả năng chống mài mòn và kéo dài tuổi thọ dụng cụ. Ferrovanadium cũng đóng một vai trò hữu ích trong thép chịu nhiệt và chịu hydro. Việc bổ sung vanadi vào gang thúc đẩy sự hình thành ngọc trai thông qua sự hình thành cacbua, ổn định xi măng và hình dạng của các hạt than chì trở nên mịn và đồng nhất, tinh chỉnh kích thước hạt của ma trận, từ đó làm tăng độ cứng, độ bền kéo và khả năng chống mài mòn của buổi casting.